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投资项目数占比超1/3,揭秘云锋基金医疗“生态式”投资逻辑

2021-04-30 11:21:55 大赢家彩票五分彩 

2020年伊始,一场史无前例的“医疗热”袭来:IPO大爆发,众多VC/PE抢滩布局,资本狂欢几度鼎沸。

狂欢背后,云锋基金作为医疗赛道的深度观察者,已默默耕耘七年有余。

谈及对行业趋势观察,云锋基金联合创始人、主席虞锋提到,随着数字化深入发展,未来医疗将形成涉及整个医疗系统的数字化变革,从面向To C的数字化个人健康管理到面向To B全产业的数字化升级,继而打通医药保险等环节,最终目标是形成数字化的线上联动。

具体到To C端的数字化个人健康管理,虞锋相信,体检、预防、医美等和医疗健康相关的服务,都会因数字化而提升用户体验,在线诊疗也会让个人健康管理更方便。

换言之,在医疗领域,To B和To C端的机遇正在全面涌现。此时,“生态式”投资者云锋基金,也将纵深布局,全力出击。

2021年,洗牌期如约而至,一场属于这个时代的VC/PE医疗投资变革正在发生。

投资项目占比超过30%,云锋医疗三大投资逻辑首揭秘

2010年,云锋基金由一批企业家联合发起。当时,市场上对于医疗领域的关注甚少,整个行业没有清晰方向。彼时,云锋基金判断,随着人口老龄化,人们健康意识觉醒,未来医疗领域是重要方向。

2014年,投资阿里健康是云锋基金在数字化医疗领域布局的第一块敲门砖。投资之际,云锋基金认识到数字化的空间和未来趋势,也理解完成数字化改造需要调动更多资源,实现更多协同。

截至目前,云锋基金在管资金总规模折合人民币超过1000亿元,投资企业超过190家,其中医疗健康板块已成为云锋基金三大投资板块之一,投资项目占总数1/3。

“预、医、药、保。”云锋基金执行董事黄潇如是概括其医疗团队关注的四大领域。在具体案例上,近年来,云锋基金已与药明康德(603259,股吧)共同投资7&8,Brii(腾盛博药),科笛生物、药明奥测;与泰格医药(300347,股吧)发起新药基金,通过资本和产业资源协同,共同孵化创新企业;与鱼跃集团等共同收购医疗影像领域的国际巨头意大利百胜,与微创医疗完成收购索林心率管理,今年年初完成西比曼生物私有化等项目。

总结来看,云锋基金在医疗领域投资的最大特点是建立生态布局,通过被投企业之间的生态协同,帮助每位云锋生态企业实现长远发展。

黄潇提到,在过去的云锋开始有意识地和合作伙伴一起构建更大的生态,与企业共创价值,也逐渐梳理出“创新、自费、卖水人”的投资逻辑。

首先,“创新”代表云锋基金关注的细胞治疗、核酸药物、创新疫苗等领域。例如艾博生物、腾盛博药、西比曼生物等。

其次,“自费”指代当下的消费医药,即从头到脚的改善升级型医疗需求,,例如科笛生物、康乐卫士。皆为从此切入。

最后,“卖水人”则是指云锋基金有意帮助企业成为行业的“卖水人”,例如纳百、集萃药康所涉及的CRO、CDMO领域,都是关注于此。

回归到最底层的逻辑,“云锋基金追求的不是短期商业价值,关键看它未来能否成长为一家伟大的企业,希望找到能影响和塑造行业格局的头部企业。”虞锋表示。

“生态式”投资者:价格并非首要因素,意在重新思考和锻造产业链

“生态”是黄潇在谈及云锋医疗投资的绝对高频词。

“我们确实是因为有了企业家的基因,把生态看得很重。”黄潇表示,“有时在投决会上,财务回报甚至不是第一位的,我们会关注企业在生态中的成长性。”

具体来看,多年来,云锋基金强调生态企业的协同联动,在相互帮助下,实现每家云锋成员企业的长远发展。

在帮助企业提升数字化运营效率上,云锋基金帮助集萃药康完成系统化和信息化升级,在被投企业浩鲸云和集萃药康之间牵线搭桥,帮助公司完成信息系统做改造。同样,云锋基金也帮助体检机构爱康国宾完成数字化运营的效率提升。

在撮合不同技术平台的互动合作上,亚虹医药专注于生殖系统抗肿瘤的创新药研发,与云锋基金成员企业早筛公司进行合作;同时,西比曼生物也已与新型抗体研发公司礼新生物达成合作,AI新药研发冰洲石和云锋生态内创新药企业展开合作。

在国际化能力上,2015年-2020年,云锋基金几乎每年一个完成跨境交易,其中包括完成收购索林医疗器械,收购意大利百胜,西比曼生物私有化,QSI测序仪(Quantum-Si)海外投资等项目。

虞锋在谈及云锋生态时透露称,云锋基金未来将围绕头部企业,重新思考和锻造产业链,推动产业链上下游共同发展;同时以资本角度,与企业共同创造新机会和新价值,协助企业进行战略延伸;云锋还将积极发挥生态效应,在所关注领域里进行有效整合、重构,以私有化方式助力龙头企业实现全新发展。

黄潇同样提到,云锋基金“投资于上中下游”的特点使得被投企业之间得以互补,加之云锋的资源协同,从而使得其走得更加长远。

未来,“企业家基因”依旧会是云锋基金拓展生态布局的中心。

“创始人的口碑相传是VC/PE在行业内拿项目的最好方式。”在头部基金争夺愈发激烈的当下,黄潇对投中网表示,“我们可能不是出价最高的,但我们是最能够帮助创始人的,无论是从人才引进还是销售渠道,我们说到也能做到。信任一旦建立,项目拓展及未来的生态协同联动便水到渠成。”

(责任编辑:季丽亚 HN003)
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